Un accesso efficace alle broad commodities
Quali vantaggi possono apportare le broad commodity a un portafoglio?
Copertura contro l'inflazione
Un indice sulle broad commodity cattura i principali fattori di produzione chiave dell'economia reale,quindi va da sé che le materie prime consentano agli investitori di partecipare al rialzo dei prezzi
Diversificazione*
Nel lungo termine, le materie prime hanno evidenziato una correlazione limitata con altre classi di attività1
Potenziale di rendimento
Le materie prime offrono esposizione a trend demografici positivi di lungo periodo : il graduale arricchimento e la progressiva crescita della popolazione globale porteranno, a nostro avviso, a un aumento della domanda di risorse limitate
Partecipazione all'aumento dei tassi
Il modo in cui sono costruiti i fondi di broad commodity consente agli investitori di ricevere un reddito regolare legato ai rendimenti dei titoli di Stato, con tutti i vantaggi inerenti a un aumento dei tassi
*Si tiene a precisare che la diversificazione non rappresenta una garanzia per l'investitore contro eventuali perdite in un mercato in declino.
1.Fonte: Analisi LGIM di BCOM, 16 marzo 2012-16 marzo 2022, dati forniti da Bloomberg
ENCO: un approccio migliorato alle broad commodity
Questa è una strategia di investimento attiva da oltre un decennio e, sin dal lancio, ha sovraperformato l'indice standard delle materie prime in ogni anno solare:
Fonte: Bloomberg al 29/12/2023. La performance effettiva per la strategia Barclays inizia nel 2011 poiché la strategia è stata sviluppata e finalizzata alla fine del 2010. L'ETF, che mira a replicare la performance dell'indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return, è stato lanciato il 5 luglio 2021. Per il periodo che precede il 16 novembre 2018, i dati indicati per l'indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return son ricavati dai valori dell'indice pubblicati e basati su dati retrodatati simulati. I dati risultanti da simulazioni retrospettive non rappresentano performance effettive e non vanno interpretati come un’indicazione dei risultati attuali o futuri. La performance storica non è indicativa né è un riferimento per i rendimenti futuri. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Il valore di un investimento e di qualunque rendimento da questo generato non è garantito e può diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero non riuscire a recuperare l’importo inizialmente versato.
La strategia d'investimento
Gli indici su broad commodity standard presentano un approccio statico, ovvero potrebbero perdere il potenziale di rendimento aggiuntivo sulla base delle caratteristiche storiche delle varie materie prime all'interno del paniere.
L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF ("ENCO") introduce una serie di importanti miglioramenti:
Sovrappeso nelle materie prime con elevata backwardation
- L'orientamento alla backwardation cerca di estrarre valore dalla forma della curva dei future sovrappesando le 10 materie prime che presentano il livello di backwardation più elevato
- Ribilanciamento su base mensile
Selezione del punto ottimale della curva
- Strategia stagionale per gas naturale, gasolio e gasolio da riscaldamento per tenere conto dell'andamento stagionale di queste materie prime
- Strategia Roll yield per i metalli base e le materie prime energetiche che mira a realizzare un'allocazione dinamica lungo le curve con l'obiettivo di ottimizzare le caratteristiche dei roll yield
- Strategia Momentum Alpha per i settori agricolo e zootecnico che mira a realizzare un'allocazione dinamica nei diversi punti della curva che storicamente hanno sovraperformato
- Strategia beta per i metalli preziosi, dove il potenziale di sovraperformance è minimo a causa dell'elevata efficienza dei mercati di questi metalli
Premi
L'approccio innovativo e l'ottimo track record di ENCO sono stati riconosciuti da ETF Stream, che ha assegnato al fondo il premio Commodity ETF of the Year 2023*.
*I premi non vanno considerati una raccomandazione. La performance passata non è una guida per il futuro.
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Rischi principali
Il valore di un investimento e di qualunque rendimento da questo generato non è garantito e può diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero non riuscire a recuperare l’importo inizialmente versato. Prima di prendere qualunque decisione di investimento è richiesto di leggere e comprendere i rischi associati a ciascun fondo o strategia di investimento. Maggiori informazioni sui rischi di investimento sono disponibili sui Fund’ Centres di LGIM.
Sebbene LGIM abbia integrato considerazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle sue pratiche di decisione di investimento e di stewardship, ciò non garantisce il raggiungimento di obiettivi di investimento responsabile all’interno di fondi che non includono obiettivi ESG specifici.